Temel analiz neye bakar?
Temel analiz, bir para biriminin ya da varlığın değerini etkileyen ekonomik, finansal ve siyasi koşulları inceler. Döviz piyasasında bu genellikle iki ekonominin faiz, enflasyon, büyüme ve istihdam açısından karşılaştırılması anlamına gelir. Amaç kısa vadeli fiyatları tahmin etmekten çok, hareketlerin arka planını anlamaktır.
Merkez bankaları ve faiz
Merkez bankaları politika faizini belirleyerek paranın maliyetini etkiler. Faiz beklentilerindeki değişiklikler, para birimlerinin birbirine göre değerini etkileyen başlıca unsurlardan biridir. Bu yüzden faiz kararları ve bu kararlara eşlik eden açıklamalar yakından izlenir.
Enflasyon, büyüme ve istihdam
Tüketici fiyat endeksi gibi enflasyon verileri, merkez bankalarının olası adımlarına dair beklentileri şekillendirir. Gayrisafi yurt içi hasıla ekonominin büyüme hızını, istihdam verileri ise işgücü piyasasının durumunu gösterir. Bu veriler düzenli bir takvimle açıklanır ve ekonomik takvimde izlenebilir.
Beklenti ile gerçekleşme
Piyasalar açıklanan verinin kendisinden çok, beklentiyle arasındaki farka tepki verir. Beklentiye yakın bir veri sınırlı bir hareket yaratabilirken, beklentiden belirgin biçimde ayrışan bir veri ani fiyat hareketlerine yol açabilir. Aynı veri, piyasanın o dönemki odağına göre farklı tepkiler de doğurabilir.
Veri açıklamalarında piyasa
Önemli açıklamaların hemen çevresinde spread açılabilir, fiyat boşlukları ve kayma görülebilir. Emirler beklenen fiyattan farklı seviyelerden gerçekleşebilir. Bu dönemleri bilmek, açık pozisyonların hangi anlarda daha fazla risk taşıdığını görmeyi sağlar.
Örnek: beklenti farkı
Varsayımsal bir enflasyon verisi için piyasa beklentisi %3,0, açıklanan değer ise %3,5 olsun. Fiyat tepkisini çoğu zaman 3,5'in kendisi değil, beklentiden 0,5 puanlık sapma belirler. Rakamlar yalnızca örnektir; gerçek tepkinin yönü ve büyüklüğü önceden bilinemez.
Haber dönemlerinde fiyatlar çok hızlı ve beklenmedik yönlerde hareket edebilir. Kaldıraçlı ürünlerle işlem yüksek risk taşır ve yatırdığınız paranın tamamını kaybedebilirsiniz.
Risk bildirimini okuyun