ما الذي يدرسه التحليل الأساسي
يدرس التحليل الأساسي الظروف الاقتصادية والمالية والسياسية التي تؤثر في قيمة عملة أو أصل ما. وفي سوق العملات، يعني ذلك عادةً مقارنة اقتصادين من حيث أسعار الفائدة والتضخم والنمو والتوظيف. والهدف ليس التنبؤ بالأسعار على المدى القصير بقدر ما هو فهم الخلفية وراء تحركاتها.
البنوك المركزية وأسعار الفائدة
تؤثر البنوك المركزية في تكلفة المال من خلال تحديد سعر الفائدة الرئيسي. وتغيّر توقعات أسعار الفائدة من أهم ما يحرّك العملات بعضها مقابل بعض. لذلك تُتابَع قرارات الفائدة والبيانات المصاحبة لها عن كثب.
التضخم والنمو والتوظيف
تشكّل بيانات التضخم، مثل مؤشر أسعار المستهلك، التوقعات بشأن الخطوة التالية للبنوك المركزية. ويبيّن الناتج المحلي الإجمالي سرعة نمو الاقتصاد، وتبيّن بيانات التوظيف حالة سوق العمل. وتصدر هذه الأرقام وفق مواعيد منتظمة ويمكن متابعتها في التقويم الاقتصادي.
التوقعات مقابل النتيجة
تتفاعل الأسواق مع اختلاف الرقم المنشور عن التوقعات أكثر من تفاعلها مع الرقم نفسه. فالرقم القريب من التوقعات قد لا يسبب سوى حركة محدودة، بينما الرقم الذي يختلف عنها بوضوح قد يطلق تحركات مفاجئة في السعر. وقد يلقى الرقم نفسه ردود فعل مختلفة بحسب ما يركّز عليه السوق في ذلك الوقت.
السوق في أوقات صدور البيانات
في أوقات صدور البيانات المهمة، قد يتسع السبريد وقد تحدث فجوات سعرية وانزلاق سعري. وقد تُنفَّذ الأوامر عند مستويات مختلفة عن السعر المتوقع. ومعرفة هذه الفترات تساعدك على إدراك متى تحمل المراكز المفتوحة مخاطر أكبر.
مثال: الفارق عن التوقعات
لنفترض أن السوق يتوقع رقم تضخم عند 3.0% وأن الرقم المنشور جاء 3.5%. ما يحرّك رد فعل السعر غالبًا ليس الرقم 3.5 بحد ذاته، بل الانحراف البالغ 0.5 نقطة عن التوقعات. الأرقام للتوضيح فقط؛ ولا يمكن معرفة اتجاه رد الفعل الفعلي وحجمه مسبقًا.
في أوقات الأخبار، قد تتحرك الأسعار بسرعة كبيرة وفي اتجاهات غير متوقعة. ينطوي تداول المنتجات ذات الرافعة المالية على مخاطر عالية، وقد تخسر كل الأموال التي تودعها.
اقرأ بيان المخاطر