Por qué la gestión del riesgo va primero
Ningún método le dice el resultado de cada operación, y las operaciones perdedoras son una parte normal del trading. La gestión del riesgo intenta evitar que una sola operación, o una mala racha, ponga en riesgo toda la cuenta. Preguntarse cuánto se podría perder antes de preguntarse cuánto se podría ganar es el núcleo de este enfoque.
Riesgo por operación
El riesgo por operación es el importe que se perdería si una operación alcanzara su nivel de stop loss. Definirlo como una parte pequeña y fija del saldo de la cuenta limita el efecto de una serie de pérdidas. La proporción es una decisión personal; en este enfoque se fija en un importe cuya pérdida no afectaría a la vida diaria.
Tamaño de la posición
El tamaño de la posición se calcula a partir del importe de riesgo por operación y de la distancia entre el precio de entrada y el nivel de stop loss. Una distancia mayor implica una posición más pequeña para el mismo importe de riesgo, y una menor, una posición más grande. Así el riesgo se mantiene dentro de un límite fijado de antemano, sea cual sea el aspecto del mercado en ese momento.
Stop loss y take profit
Una orden stop loss cierra una posición cuando el precio alcanza un nivel determinado, y una orden take profit la cierra en un nivel objetivo. En mercados rápidos y en los gaps, una orden stop loss puede ejecutarse a un precio distinto del nivel fijado. Estas órdenes ayudan a limitar el riesgo, pero no lo eliminan.
Relación riesgo/beneficio
La relación riesgo/beneficio muestra la relación entre la pérdida posible y el beneficio buscado. Por sí sola, esta relación no indica si una operación es buena; también importa la probabilidad de alcanzar el objetivo. Anotar la relación antes de cada operación facilita revisar las decisiones más adelante.
Ejemplo: tamaño de la posición
Supongamos, de forma hipotética, un saldo de cuenta de 10.000 dólares estadounidenses y un riesgo del 1 % por operación, lo que da un importe de riesgo de 100 dólares estadounidenses. Si el stop loss en EUR/USD está a 50 pips de la entrada, 2 dólares estadounidenses por pip, es decir, 0,2 lotes, encaja en ese límite. Las cifras solo ilustran el cálculo; debido al deslizamiento, una pérdida real puede ser mayor.
La gestión del riesgo ayuda a limitar las pérdidas, pero no las impide. Operar con productos apalancados conlleva un alto nivel de riesgo y puede perder todo el dinero que deposite.
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